Las dos formas de hacer “lobby” de los pretendientes de Auna: Galdón ya habla al más alto nivel; Henry Kravis lo hará después

Este lunes, 11 de julio, finaliza el plazo para que la presentación de ofertas por la compra de Auna. Las pujas parecen tender a la baja e implica a dos grupos principales. Hasta aquí, nada nuevo. Sin embargo, tiene gran interés analizar la forma de hacer “lobby” de los dos consorcios en liza que, según informaciones recogidas por El Confidencial Digital, utilizan métodos completamente opuestos.

La primera propuesta por Auna está liderada por el fondo norteamericano Kohlberg Kravis Roberts (KKR), en alianza con BC Partners y Goldman Sachs Private Equity. Frente a sí, se encuentra otro holding, liderado por ONO, que incluye también a un grupo de sociedades de inversión entre las que se encuentran Providence, Permira, Carlyle y Blackstone.

En esta pugna de ofertas hay que tener muy en cuenta la actitud de los vendedores, Banco Santander Central Hispano, Endesa y Unión Fenosa. Los accionistas principales de Auna llevan meses insistiendo en que no van a tener ningún problema en declarar desierta la subasta si nadie llega al mínimo que han estipulado. El objetivo: no malvender la compañía.

Esta situación está provocando que los dos consorcios interesados en hacerse con Auna estén poniendo todo su empeño en la operación. Según ha confirmado ECD en fuentes cercanas a KKR, entre los norteamericanos existe un gran recelo sobre el modo de proceder y las verdaderas intenciones de su rival en la puja. ¿Estará ONO inflando artificialmente su oferta para obligar a KKR a subir su apuesta? Esta es la pregunta que se hacen los norteamericanos de Kohlberg.

Los directivos de KKR reconocen también en privado su recelo ante el exhaustivo (y anticipado) trabajo de lobby que está desarrollando Eugenio Galdón, presidente de ONO, desde hace semanas. Conocidas son sus magníficas relaciones con el vicepresidente del Grupo Santander Central Hispano, Matías Rodríguez Inciarte, a las que habría que sumar algunos contactos el propio ministro Montilla. Galdón le habría manifestado ya al catalán, por ejemplo, su intención de que Auna permanezca en Barcelona, si es aceptada su oferta de compra.

Por su parte, uno de los fundadores de KKR, Henry Kravis, y cabeza visible del fondo norteamericano para esta operación, parece haber optado por una estrategia opuesta a la de Galdón: presentar primero una oferta vinculante realmente competitiva y, a partir de ese momento, comenzar a dialogar al más alto nivel.

Según ha podido confirmar este confidencial, Kravis tiene previsto desplazarse a España este mes para entrevistarse con el Ministro de Industria.