Comprender los diferenciales de oferta y demanda: definición, importancia y guía práctica

Al participar en transacciones de activos en un exchange de criptomonedas y trading forex, los precios de mercado están determinados por la ley de la oferta y la demanda. Además del precio, es fundamental tener en cuenta el volumen de negociación, la liquidez del mercado y los tipos de órdenes. Recuerda que las condiciones del mercado y los tipos de órdenes pueden afectar el resultado de una operación. Los compradores y vendedores participan en negociaciones en curso, lo que lleva a un diferencial de oferta y demanda.

En este artículo vamos a conocer estrategias para aprovechar el diferencial entre la oferta y la demanda, calcular las ganancias potenciales e identificar las opciones más favorables.

¿Qué es el diferencial de oferta y demanda? Explicación detallada

El diferencial entre la oferta y la demanda (bid-ask spread) es un término financiero que hace referencia a la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un activo disponible en el mercado. Refleja el valor más alto que un comprador está dispuesto a invertir en el activo y la cantidad más baja que el vendedor puede aceptar. Para comprender la dinámica de "oferta" y "demanda", se deben tener en cuenta dos partes: el tomador de precios (trader) y el creador de mercado o market maker (contraparte), que dan forma a las tendencias del mercado.

Los market makers son agentes que pueden ser empleados de firmas de corretaje que ofrecen comprar y vender valores a un precio fijo; es decir, el precio de compra y el precio de venta, respectivamente. Los inversores toman cualquiera de estos precios al iniciar una transacción, dependiendo de si compran (precio de compra) o venden (precio de venta) el valor. El precio de un valor en el mercado es exclusivo y tiene su importancia en un momento específico.

En el trading financiero, el diferencial hace referencia a la diferencia entre los precios de oferta y demanda de un activo. Esta diferencia actúa como un costo de transacción, que el market maker cobra cuando se procesan las órdenes. Usualmente las firmas de corretaje indican que sus ingresos provienen de los traders que "cruzan el diferencial".

El diferencial de oferta y demanda refleja el equilibrio de la oferta y la demanda de un activo específico. El precio de oferta representa la demanda, mientras que el precio de venta representa la oferta. Cuando estos precios divergen, se indica un cambio en la oferta y la demanda.

Al comprar o vender valores, la diferencia entre los precios de oferta más alta y venta más bajo, o el diferencial de oferta y demanda, puede verse afectada por la profundidad de las ofertas y demandas del mercado. El diferencial puede ampliarse con menos órdenes limitadas para comprar o vender. Para garantizar una orden de límite de compra exitosa, es esencial considerar el diferencial de la oferta y la demanda. Los traders profesionales pueden ampliar el diferencial si perciben riesgo en el mercado. Los traders específicos intentan beneficiarse de los cambios en el diferencial de oferta y demanda.

¿Cómo funciona el diferencial de oferta y demanda? Consejos para hacerlo más eficiente

Un diferencial de oferta y demanda hace referencia a la variación en el precio entre el precio más alto que ofrecerá un comprador (precio de oferta) y el precio más bajo que aceptará un vendedor (precio de venta) por un valor u otro activo en los mercados financieros. El tamaño del diferencial puede indicar el nivel de demanda del activo. Los activos con un diferencial de oferta y demanda estrecho suelen tener una gran demanda, mientras que aquellos con un diferencial más amplio pueden tener una demanda más baja, lo que lleva a mayores diferencias en su precio.

Elige órdenes limitadas

Al comprar o vender un valor, es aconsejable que el inversor o trader utilice órdenes limitadas en vez de órdenes de mercado. Las órdenes de mercado se ejecutan al precio de mercado actual, lo que a veces puede resultar en un precio más alto para las compras o un precio más bajo para las ventas. Por el contrario, las órdenes limitadas permiten al comprador o vendedor establecer un límite de precio específico para la transacción.

Veamos un ejemplo. Supongamos que el precio de mercado actual para el valor que quieres comprar es de 9.95$ / 10$. En vez de ingresar una orden de mercado y pagar 10$, podrías ofertar 9.97$ usando una orden limitada. Aunque existe el riesgo de que el precio suba por encima de tu oferta, puedes ajustar constantemente tu oferta si es necesario. Así no tendrás la obligación de comprar las acciones a un precio más alto si el mercado se mueve en tu contra.

Evita los cargos de liquidez

Las órdenes limitadas no solo aumentan la liquidez en el mercado, sino que también te permiten evitar las tarifas de liquidez que las ECN suelen imponer por utilizar la liquidez del mercado. Estos cargos se derivan de la ejecución de órdenes de mercado a los precios de oferta y demanda existentes. Al usar órdenes limitadas en su lugar, puedes administrar mejor la liquidez y evitar tarifas innecesarias.

Ten en cuenta los porcentajes de propagación

Como hemos visto con el ejemplo anterior, los diferenciales de oferta y demanda pueden tener un impacto significativo cuando se utiliza el margen o el apalancamiento. Es fundamental evaluar el porcentaje del diferencial, teniendo en cuenta que una diferencia de 5 centavos en una acción de 10$ tiene mayor importancia en términos porcentuales que un diferencial de 5 centavos en una acción de 40$. Para garantizar unos resultados de inversión óptimos, debes ser diligente en la evaluación del diferencial.

Compara precios y encuentra el más conveniente

Para los traders forex minoristas, asegurar diferenciales de 1 centavo como lo hacen los operadores interbancarios e institucionales es un lujo raro. Para aumentar tus posibilidades de operar con éxito, es imperativo buscar brokers que ofrezcan los diferenciales más estrechos dentro del mercado Forex dirigido a clientes minoristas.

¿Cómo calcular el diferencial de oferta y demanda?

En pocas palabras, el precio de un valor subirá si más personas están interesadas en comprarlo que en venderlo. Esto se debe a que la demanda de seguridad crea una guerra de ofertas entre los compradores, lo que hace que el precio de las acciones suba. Por otro lado, si más personas están vendiendo el valor que comprándolo, la oferta supera la demanda, obligando a los vendedores a bajar su precio de venta y empujando el precio de las acciones a la baja.

Ese es el lugar donde el cálculo de los diferenciales de oferta y demanda se vuelve esencial. Los siguientes ejemplos te ayudarán a entender cómo hacerlo.

Ejemplo 1: el rango de negociación actual de la acción se sitúa entre 9.95$ y 10$, con el precio de oferta en 9.95$ y el precio de demanda en 10$. Por lo tanto, el diferencial de oferta y demanda es de 5 centavos o 0.50% del valor de la transacción. Es esencial recordar que si un comprador compra las acciones a 10$ e inmediatamente las vende al precio de oferta actual de 9.95$, se producirá una pérdida del 0.50%, independientemente del número de acciones involucradas.

Ejemplo 2: suponiendo una cotización actual de 1€ = 1.3300$ / 1.3302$, un trader forex minorista compra 100,000€ con margen. El diferencial de oferta y demanda equivale a dos pips o 0.015% de la cantidad negociada. Comprender el porcentaje de diferencial de oferta y demanda es necesario, ya que puede afectar significativamente a las ganancias o pérdidas potenciales de un trader.

¿Cómo beneficiarse del diferencial de oferta y demanda?

El concepto de liquidez es fundamental en los mercados financieros. Si intentas operar en mercados de baja liquidez, es posible que tengas que esperar durante un período prolongado hasta que tu orden coincida con la de otro trader.

La generación de liquidez es esencial. Sin embargo, no todos los mercados tienen suficiente liquidez solo de los traders individuales. En los mercados tradicionales, los brokers y market makers ofrecen liquidez a cambio de ganancias de arbitraje.

Los market makers pueden explotar el diferencial de oferta y demanda comprando y vendiendo un activo simultáneamente. Los market makers pueden obtener el diferencial como ganancia de arbitraje vendiendo repetidamente al precio de venta más alto y comprando al precio de oferta más bajo. Incluso un diferencial pequeño puede provocar ganancias significativas si el volumen de operaciones es grande durante todo el día. A medida que los market makers compiten y reducen el diferencial, los activos con demanda alta tienen diferenciales más pequeños.

Por ejemplo, un market maker podría ofrecer comprar BNB por 350$ por moneda y vender BNB por 351$ simultáneamente, creando un margen de 1$. Cualquiera que quiera operar inmediatamente debe cumplir con las posiciones del market makers. Ahora el diferencial representa ganancias de arbitraje puro para el market maker, que vende lo que compra y compra lo que vende.

Conclusión: ¿Qué es un buen diferencial de oferta y demanda?

En el concepto de trading de opciones es esencial entender que los precios strike más alejados del precio de las acciones tienen diferenciales de oferta y demanda más amplios. Para ilustrar este punto, analizamos los diferenciales de cierre de oferta y demanda en el ETF S&P 500, también conocido como SPY. Nos centramos en las opciones de principios de 2022 con una ventana de vencimiento de 60 días.

Nuestro análisis reveló que las llamadas in-the-money y put tienen los diferenciales de oferta y demanda más amplios, con opciones profundas en el dinero que tienen diferenciales de aproximadamente 0.50$. Por otro lado, las opciones at-the-money, con precios strike cercanos a los 205$, y las opciones out-of-the-money tienen diferenciales de oferta y demanda relativamente estrechos. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estos últimos tienen diferenciales más estrechos porque los precios de sus opciones son asequibles (por ejemplo, una opción de 0.05$ no puede tener un diferencial de 0.50$).

Por lo tanto, al operar con opciones, es fundamental tener en cuenta esta relación entre los diferenciales de oferta y demanda y los precios strike. No dudes en investigar y analizar cuidadosamente el mercado de opciones para tomar decisiones de inversión bien informadas.